میکر و تیکر چیست؟

در بازارهای مالی، به ویژه در بازارهای معاملاتی مانند فارکس، ارزهای دیجیتال و بورس، اصطلاحات میکر (Maker) و تیکر (Taker) نقش مهمی در تعیین نحوه انجام معاملات و هزینه‌های مربوط به آنها دارند. این دو مفهوم به نوع سفارش و تأثیر آن بر عمق بازار بستگی دارند.

میکر به معامله‌گری گفته می‌شود که نقدینگی جدیدی به بازار اضافه می‌کند، معمولاً با ثبت سفارش‌هایی که بلافاصله اجرا نمی‌شوند، بلکه در دفتر سفارشات باقی می‌مانند تا زمانی که یک تیکر آن‌ها را تکمیل کند. از سوی دیگر، تیکر کسی است که با اجرای فوری سفارش، نقدینگی موجود را از بازار حذف می‌کند.

درک تفاوت بین این دو مفهوم نه‌تنها برای انتخاب استراتژی معاملاتی مناسب ضروری است، بلکه به معامله‌گران کمک می‌کند تا هزینه‌های معاملاتی خود را بهینه کنند. در بسیاری از صرافی‌ها، کارمزد معاملات برای میکرها کمتر از تیکرها است، چرا که آن‌ها با افزایش نقدینگی، به پویایی بازار کمک می‌کنند.

میکر و تیکر (Maker & Taker)

در بازارهای مالی، میکر (Maker) و تیکر (Taker) دو نقش کلیدی در انجام معاملات دارند. میکرها کسانی هستند که سفارش‌هایی را ثبت می‌کنند که بلافاصله اجرا نمی‌شود و در دفتر سفارشات باقی می‌ماند تا زمانی که یک معامله‌گر دیگر آن را تکمیل کند. این سفارش‌ها معمولاً از نوع لیمیت اوردر (Limit Order) هستند و باعث افزایش نقدینگی در بازار می‌شوند. ازآنجایی‌که میکرها به پویایی و عمق بازار کمک می‌کنند، معمولاً کارمزد معاملاتی کمتری نسبت به تیکرها پرداخت می‌کنند.

تیکرها افرادی هستند که سفارش‌های آنی را اجرا کرده و نقدینگی موجود را از بازار حذف می‌کنند. این سفارش‌ها معمولاً از نوع مارکت اوردر (Market Order) هستند و با بهترین قیمت موجود در لحظه انجام می‌شوند. به دلیل اینکه تیکرها باعث کاهش نقدینگی می‌شوند، معمولاً کارمزد بیشتری نسبت به میکرها پرداخت می‌کنند. در بسیاری از صرافی‌ها، کارمزد معاملات بر اساس این مدل تعیین می‌شود تا هم نقدینگی حفظ شود و هم اجرای سریع معاملات امکان‌پذیر باشد.

بیشتر بخوانید: انواع نمودارها در ترید

 تفاوت ها و شباهت ها مفهوم میکر و تیکر

میکر (Maker) و تیکر (Taker) دو مفهوم اساسی در بازارهای مالی هستند که به نحوه اجرای سفارش‌ها و تأثیر آن‌ها بر نقدینگی بازار مربوط می‌شوند. میکرها افرادی هستند که سفارش‌هایی را ثبت می‌کنند که بلافاصله اجرا نمی‌شود، بلکه در دفتر سفارشات باقی می‌ماند تا زمانی که یک تیکر آن را تکمیل کند. این سفارش‌ها معمولاً از نوع لیمیت اوردر (Limit Order) هستند و باعث افزایش نقدینگی بازار می‌شوند. در مقابل، تیکرها معامله‌گرانی هستند که سفارش‌هایی را اجرا می‌کنند که بلافاصله تطابق پیدا کرده و انجام می‌شود. این نوع سفارش‌ها معمولاً از نوع مارکت اوردر (Market Order) است و موجب کاهش نقدینگی بازار می‌شود.

با وجود تفاوت‌های اساسی، این دو نقش شباهت‌هایی نیز دارند. هر دو گروه برای عملکرد صحیح بازار ضروری هستند، زیرا بدون میکرها نقدینگی کاهش می‌یابد و بدون تیکرها معاملات انجام نمی‌شود. علاوه بر این، در هر دو حالت، معامله‌گران هزینه‌ای به‌عنوان کارمزد پرداخت می‌کنند، هرچند کارمزد میکرها معمولاً کمتر از تیکرها است. همچنین، هر دو نقش می‌توانند بسته به نوع صرافی و شرایط بازار تغییر کنند، یعنی یک معامله‌گر می‌تواند در یک معامله به‌عنوان میکر و در معامله‌ای دیگر به‌عنوان تیکر عمل کند.

مقایسه میکر و تیکر

ویژگی	میکر (Maker)	تیکر (Taker)
نقش در بازار	ایجادکننده نقدینگی	حذف‌کننده نقدینگی
نوع سفارش	لیمیت اوردر (Limit Order)	مارکت اوردر (Market Order)
نحوه اجرا	در دفتر سفارشات باقی می‌ماند تا تطابق پیدا کند	بلافاصله اجرا می‌شود
تأثیر بر بازار	افزایش عمق و نقدینگی بازار	کاهش نقدینگی بازار
کارمزد	معمولاً کمتر	معمولاً بیشتر
اهمیت در بازار	کمک به تثبیت قیمت و بهبود نقدینگی	افزایش سرعت معاملات و تکمیل سفارشات

کارمزد میکر و تیکر در ارز دیجیتال

کارمزد میکر و تیکر در معاملات ارز دیجیتال

در صرافی‌های ارز دیجیتال، کارمزد معاملات بر اساس مدل میکر و تیکر تعیین می‌شود. این مدل برای تشویق کاربران به افزایش نقدینگی در بازار طراحی شده است. میزان این کارمزدها بسته به نوع سفارش، حجم معاملات و سیاست‌های صرافی متفاوت است.

بیشتر بخوانید:  آشنایی با صرافی های ارز دیجیتال و پلتفرم‌های معاملاتی

کارمزد میکر (Maker Fee)

کارمزد میکر معمولاً کمتر از کارمزد تیکر است، زیرا میکرها با ثبت سفارش‌های معلق (لیمیت اوردر) نقدینگی بازار را افزایش می‌دهند. برخی از صرافی‌ها حتی به میکرها کارمزد منفی ارائه می‌دهند، به این معنی که نه‌تنها هزینه‌ای پرداخت نمی‌کنند، بلکه درصدی از کارمزد معاملات را به‌عنوان پاداش دریافت می‌کنند.

کارمزد تیکر (Taker Fee)

تیکرها که با اجرای فوری سفارش‌ها (مارکت اوردر) نقدینگی را از بازار حذف می‌کنند، معمولاً کارمزد بیشتری نسبت به میکرها پرداخت می‌کنند. دلیل این امر این است که صرافی‌ها ترجیح می‌دهند نقدینگی بیشتری در دفتر سفارشات باقی بماند.

مقایسه کارمزد میکر و تیکر در صرافی‌های ارز دیجیتال

نوع کارمزد	میکر (Maker Fee)	تیکر (Taker Fee)
روش محاسبه	بر اساس سفارش‌های لیمیت که اجرا نمی‌شوند و در دفتر سفارشات باقی می‌مانند	بر اساس سفارش‌هایی که بلافاصله اجرا شده و نقدینگی را کاهش می‌دهند
میزان کارمزد	کمتر از تیکر، گاهی حتی منفی	بیشتر از میکر
تأثیر بر بازار	افزایش نقدینگی	کاهش نقدینگی
مشوق صرافی‌ها	کاهش کارمزد یا حتی پرداخت پاداش	دریافت کارمزد بیشتر از معامله‌گران

میزان دقیق این کارمزدها بسته به سطح کاربری، حجم معاملات و نوع صرافی متفاوت است. صرافی‌هایی مانند بایننس، کوین‌بیس و کوکوین معمولاً برای کاربران با حجم معاملات بالا تخفیف‌هایی در نظر می‌گیرند.

اهمیت حالت میکر و تیکر

• حفظ نقدینگی بازار
  میکرها با ثبت سفارش‌های معلق باعث افزایش عمق بازار شده و نقدینگی را بهبود می‌بخشند، درحالی‌که تیکرها با اجرای سریع معاملات، جریان نقدینگی را حفظ می‌کنند.
• کنترل نوسانات قیمتی
  وجود سفارش‌های میکر باعث کاهش شکاف بین قیمت خرید و فروش (Bid-Ask Spread) شده و از نوسانات شدید قیمت جلوگیری می‌کند.
• افزایش سرعت اجرای معاملات
  تیکرها باعث اجرای فوری معاملات می‌شوند، که برای معامله‌گرانی که نیاز به ورود یا خروج سریع دارند، اهمیت زیادی دارد.
• کاهش کارمزد برای معامله‌گران حرفه‌ای
  بسیاری از صرافی‌ها برای میکرها کارمزد کمتری در نظر می‌گیرند، که می‌تواند در معاملات با حجم بالا هزینه‌ها را کاهش دهد.
• بهبود تجربه کاربری در صرافی‌ها
  وجود سفارش‌های متنوع از سوی میکرها و تیکرها باعث می‌شود که کاربران در هر لحظه بتوانند با بهترین قیمت ممکن خرید و فروش کنند.
• مشوق‌های صرافی برای تأمین نقدینگی
  برخی از صرافی‌ها به میکرها تخفیف یا حتی کارمزد منفی ارائه می‌دهند تا نقدینگی بیشتری در سیستم ایجاد شود.
• ایجاد تعادل در عرضه و تقاضا
  وجود میکرها و تیکرها در کنار هم باعث می‌شود که عرضه و تقاضا متعادل باشد و بازار به‌صورت پایدار فعالیت کند.

سخن پایانی

مدل میکر و تیکر یکی از مهم‌ترین مفاهیم در معاملات ارز دیجیتال است که تأثیر مستقیمی بر نقدینگی، سرعت انجام معاملات و کارمزدهای معاملاتی دارد. میکرها با ایجاد سفارش‌های باز، به تثبیت قیمت‌ها و کاهش نوسانات کمک می‌کنند، درحالی‌که تیکرها با اجرای سریع معاملات، پویایی بازار را حفظ می‌کنند. درک این مفاهیم به معامله‌گران کمک می‌کند تا با انتخاب استراتژی مناسب، هزینه‌های معاملاتی خود را کاهش دهند و سودآوری بیشتری داشته باشند. انتخاب بین حالت میکر یا تیکر بستگی به اهداف معاملاتی، میزان سرمایه و اولویت‌های کارمزد دارد، بنابراین آگاهی از این تفاوت‌ها می‌تواند نقش مهمی در موفقیت در بازارهای مالی داشته باشد.

سوالات متداول